Category: финансы

Из Facebook

Гигантский долг Соединенных Штатов, безответственная политика центробанков и скорый крах доллара, евро и юаня – это повестка не только российской блогосферы, за границей тоже многие в курсе. Аналитики расходятся во мнениях, что будет резервной валютой после великого краха, биткоин или тушенка, свои шансы есть и у традиционных драгоценных металлов. #стартапдня Goldmoney – это площадка для инвестиций в золото, серебро и платину. Пользователь регистрируется, кликает в стандартном интерфейсе купли-продажи и становится обладателем маленького слитка. Такие возможности – не новость, вкладывать в металлы позволяет и обычный брокер. Особенность Goldmoney – он утверждает, что хранит на складе ровно столько настоящего, материального золота, сколько купили клиенты. Не обязательства кого-то там, не бумажки, не битики и байтики в чужих компьютерах, а куски желтого металла, аудиторы стартапа их регулярно руками щупают. Более того, GoldMoney гарантирует, что по первой просьбе отправит физическое золото самому инвестору, у него под подушкой ещё сохраннее будет. Дополнительная надежность оправдывает повышенную комиссию. Платформа берет себе 0.5% от каждой сделки – много для бумажных инвестиций, но отлично для материальных. GoldMoney хранит 1.3 миллиарда долларов клиентских активов, обслуживает сделок на полмиллиарда в год, в этом году, наконец, смог выйти в прибыль. Впрочем, у победы странный вкус, компания основана в 2001 году, вряд ли основатели планировали столь длинный путь. Сейчас стартап развивается в сторону инвестиций в криптовалюты (но на дом распечатки не высылает), это пока несколько процентов бизнеса, но зато модно, и от доллара тоже не зависит.

Из Facebook

Бизнес-планы мобильных игр строятся по одной схеме: стоимость привлечения, конверсия в платящего, средний чек и возвращаемость комбинируются друг с другом по нехитрой формуле и уверенно предсказывают успех или его отсутствие. #стартапдня Braavo Capital автоматизировал такой анализ для предложения финансирования. Игровая компания дает BC доступ к учетным записям в аналитике и кабинетам рекламодателя, алгоритмы Bravo прикидывают, что маркетинг отбивается и немедленно одобряют кредитную линию. Как только CTR или ретеншен переползают красную черту – всё, стоп машина, больше денег не даем. Выплаты по кредиту автоматически списываются из денег, перечисляемых сторами, бизнес клиента Bravo понимает обычно лучше, чем он сам, – риски минимальны. Как результат уверенности условия финансирования предлагаются лучше, чем у банка, который в экономике мобильной игры не разбирается и всего боится. Тем более BC дешевле, чем традиционный венчурный фонд – тот-то в конечном итоге хочет возврат 3x, а то и 10x, как это ни оформляй. Ещё одно преимущество нового подхода – скорость принятия решений, в рекламе Bravo обещает 24 часа от получения данных до одобрения кредита. Автоматического финансирования стартапов по автоматическому финансированию пока не изобрели, сам BC инвестиции поднимал традиционно. Последний раунд составил 70 миллионов долларов, но это число не так велико, как кажется: большая часть суммы – это коммерческий кредит в рабочий капитал, а не инвестиции в развитие компании.

Из Facebook

Пропустил очередной выпуск YCombinator, смотрю на их проекты только сейчас, через месяц после демодня. Будущих единорогов пока не видно, но остроумные идеи есть. #стартапдня #1 Roofr – маркетплейс мастеров по починке крыш. Его фишка – использование спутниковых фотографий и основанная на них автоматическая оценка стоимости ремонта. Очевидно, что в основном это фейк, 99% проблем спутник увидеть не может, но зато вау-эффект, сарафанное радио о таком сервисе будет работать. #стартапдня #2 D-ID накладывает фильтры на фотографии лиц так, чтобы человек не замечал разницы, а алгоритмы распознавания сбоили. Цель – помешать злоумышленникам обмануть системы биометрической авторизации с помощью публичных фото. #стартапдня #3 PullRequest это маркетплейс для code-review. Суперквалифицированные программисты из Google или Facebook, которым скучно на рабочем месте, регистрируются в системе и в свободное время просматривают код менее экспертных коллег из других компаний. Да, всё, что требует знания проекта, таким способом не поймать, но наивные ошибки ловятся, довольные клиенты на такое ревью есть, выручка тоже появилась.
фото

"Разумное распределение активов", Уильям Дж. Бернстайн

Полное название книги "Разумное распределение активов. Как построить свой портфель с максимальной доходностью и минимальным риском", но оно в заголовок ЖЖ не влезает. Автор пытается ответить на вопрос - сколько надо накопить за рабочую жизнь, чтобы не беспокоиться о размере государственной пенсии, и как, и в чем хранить свои сбережения, чтобы они не пропали, а желательно даже умножились.

Он американец и смотрит со своей, американской, точки зрения - сверху вниз на всё, что за пределами родной страны и без должного уважения к нашим, российским, кризисам. Если честно, о наших кризисах он вообще ни одного слова не написал. Тем не менее, некоторые мысли универсальны.

Сколько придется прожить после 60 - не угадать, значит, жить надо будет в идеале только на проценты, причем проценты в самом-самом надежном способе хранения денег, т. е. в нашем случае - в валютных депозитах. Процента 3-4 они дают, если инфляцию вычесть? Получается, 30 годовых расходов надо успеть отложить. Нереалистично? Если заложиться, что проживешь не более, чем 20 лет, то можно тратить основной капитал и задача ровно в 2 раза упрощается, но тут уже и риски возникают - вдруг не умрешь вовремя.

Пока идет стадия накопления, а не трат, хранить можно в чем-то более рискованном - риск, конечно, есть, но доходность выше, и матожидание положительно, а пока есть время отыграться - риск не фатален. Впрочем, положительность матожидания подтверждается только на исследованной им американской статистике, может быть, в России это и не так.

Выбрав риск, риск надо в любом случае минимизировать. Для этого надо помнить, что при нулевой корреляции матожидания (т. е. прибыльность) складываются линейно, а среднеквадратические отклонения (т. е. риск) - менее, чем линейно. Т. е. деньги надо, во-первых, класть в разные корзины, а, во-вторых, следить, чтобы они были действительно разные. Акции Роснефти и Газпрома (или Apple и Facebook) - корзина, по сути, одна.

Выбирая конкретные корзины, лучше не думать, что вы - самый умный и удачливый человек на Земле, это скорее всего не так. Вся публичная информация уже учтена в цене инструмента, и, скорее всего, рынок в целом умнее вас. Т. е. исходить надо не из собственной веры в будущее электромобилей (это будущее уже учтено в цене Теслы), а из математики и накопленной статистики. Накопленная статистика и конкретные вытекающие из неё советы, к сожалению, слишком локально-специфичны, но, в принципе, исследования вполне повторимы для российских данных в домашних условиях.

В книге, естественно, больше, но надо же на чем-то остановиться. Читать и полезно, даже если советам не следовать, и интересно, написано хорошо.